Value Investing – wertorientiertes Anlegen
Der Begriff “Value Investing” geht auf den US-Amerikaner Benjamin Graham zurück. Sein 1934 erschienenes Buch “Security Analysis” gilt unter Anlegern noch heute als Bibel.
Der bekannteste Vertreter des Value Investings ist Warren Buffett, den diese Strategie zu einem der reichsten Menschen der Welt gemacht hat.
Aber auch viele seiner “Jünger”, also Investoren, die seine Tradingphilosophie nachfolgen, konnten durch ihn teilweise ein Vermögen machen!
Was ist Value Investing?
Das Value Investing (wertorientiertes Anlegen) bezeichnet eine Anlagestrategie für das Kaufen und Verkaufen von Wertpapieren, unter Bezugnahme auf deren realwirtschaftlichen Gegenwert, den sogenannten inneren Wertes eines Unternehmens.
Value Investing wird sehr unterschiedlich definiert. In der Regel wird der Kauf von Aktien bezeichnet, die günstige Bewertungskennziffern aufweisen. Für andere Investoren hat Value Investing vielmehr mit der Bilanz eines Unternehmens, als mit seiner Gewinn- und Verlustrechnung zu tun.
Andere Investoren konzentrieren sich verstärkt auf Unternehmen, die hohe Renditen auf das von ihnen eingesetzte Kapital erwirtschaften.
Generell versucht der Anleger, den inneren Wert einer Aktie mit einer sogenannten Fundamentalen Analyse zu bestimmen.
Hierzu ist die Lektüre der Geschäftsberichte ein möglicher Ausgangspunkt. Anschließend werden Kursschwankungen in den Finanzmärkten ausgenutzt, um sich das Wertpapier aus Sicht des Investors günstig zu kaufen und zu höheren Preisen wieder zu verkaufen.
Das Ziel des Value Investings ist die Vermeidung von Kursverlusten und unangemessenen niedrigen Renditen vom eingesetzten Kapital, wodurch als Nebeneffekt sich in der jeweiligen Anlagenklasse überdurchschnittlich hohe Erträge einstellen.
Value Investing erfordert eine intensive Recherchearbeit und einen sehr langfristigen Anlagehorizont. Daher ist Value Investing leicht zu verstehen, aber in der Praxis schwierig umzusetzen.
Die für den Value Investor mühsamsten Elemente sind persönlicher Natur, zu Ihnen gehören Selbstdisziplin sowie Geduld und Urteilsfähigkeit. Value Investoren lehnen sich dabei gegen die Masse. So ist es zwar bequem, sich der vorherrschenden Meinung anzuschließen, beim Investing ist es allerdings ratsam, sich antizyklisch zu verhalten.
Herausforderungen und Ziele des Value Investings
Das primäre Ziel des Value Investings ist es, Kursverluste zu vermeiden und dabei überdurchschnittliche Renditen zu erzielen. Obwohl die Strategie theoretisch leicht zu verstehen ist, stellt ihre Umsetzung in der Praxis eine große Herausforderung dar.
Sie erfordert intensive Recherchearbeit und einen langfristigen Anlagehorizont. Persönliche Eigenschaften wie Selbstdisziplin, Geduld und ein gutes Urteilsvermögen sind entscheidend, da Value Investoren oft gegen den Markttrend handeln müssen.
7 Tipps für effektives Value Investing
- Unternehmensfokus: Konzentrieren Sie sich auf das Unternehmen hinter der Aktie, nicht auf die Börse. Ein regelmäßiges Studium der Geschäftsberichte ist ratsam.
- Zukunftsaussichten: Investieren Sie in ein Unternehmen nur, wenn Sie von dessen zukünftigen Cash-Flows überzeugt sind.
- Bewährte Unternehmen: Bevorzugen Sie Unternehmen, die über Jahre hinweg ihre Kompetenz und Profitabilität unter Beweis gestellt haben.
- Branchenverständnis: Kaufen Sie Aktien in Branchen, die Sie gut verstehen.
- Preisbewusstsein: Achten Sie darauf, nicht zu viel für auch noch so gute Unternehmen zu bezahlen.
- Unabhängigkeit: Verlassen Sie sich nicht auf Expertenmeinungen, sondern halten Sie an Ihren eigenen Investmentgrundsätzen fest.
- Kostenkontrolle: Vermeiden Sie unnötige Transaktionen, die durch Provisionen und Steuern die Ertragskraft Ihres Depots schmälern können. All dies nimmt dem Aktiendepot Ertragskraft.
Value Investing Fazit
Value Investing ist eine bewährte Anlagestrategie, die geduldigen und disziplinierten Investoren langfristig überdurchschnittliche Renditen bieten kann.
Durch eine tiefgreifende Analyse von Unternehmen können Value Investoren erhebliche finanzielle Erfolge erzielen.